今年政府工作報(bào)告提出，擬發(fā)行特別國債5000億元，支持國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充資本。3月31日，財(cái)政部發(fā)布消息，將發(fā)行首批特別國債5000億元，積極支持中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本。此次資本補(bǔ)充工作將按照市場(chǎng)化、法治化原則穩(wěn)妥推進(jìn)。目前，四大行均已發(fā)布相關(guān)公告。

此前一天，上述四家銀行相繼發(fā)布向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案公告，擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，合計(jì)募集金額不超過5200億元。

多名專家表示，此次注資有助于增強(qiáng)上述銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度，是發(fā)揮財(cái)政政策和貨幣政策合力的重要體現(xiàn)，此次注資還體現(xiàn)出未雨綢繆、主動(dòng)作為的政策思路。

六家國有大行公布的2024年度“成績單”顯示，截至2024年末，建設(shè)銀行、工商銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的核心一級(jí)資本充足率分別為14.48%、14.1%、12.2%、11.42%、10.24%、9.56%，較2023年末均呈上升態(tài)勢(shì)，且均高于監(jiān)管最低要求。

“通過注資補(bǔ)充核心一級(jí)資本，國有大行將更有能力加大對(duì)基建、高技術(shù)制造業(yè)、綠色金融等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度，助力穩(wěn)增長政策的落地?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛分析，前幾輪國有大行注資重在消化不良資產(chǎn)、化解風(fēng)險(xiǎn)，此次注資更著眼于中長期發(fā)展，旨在夯實(shí)國有大行資本基礎(chǔ)，為其更好地支持國家戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供保障。

據(jù)了解，此次首批國債發(fā)行完成后，中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的核心一級(jí)資本充足率將分別提高0.86個(gè)百分點(diǎn)、0.49個(gè)百分點(diǎn)、1.28個(gè)百分點(diǎn)、1.51個(gè)百分點(diǎn)。

這意味著國有大行將有更多的資金用于發(fā)放貸款、投資等業(yè)務(wù)。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明測(cè)算，若按照8倍乘數(shù)效應(yīng)進(jìn)行計(jì)算，5000億元注資約可撬動(dòng)4萬億元信貸增量，有助于加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的力度?！百Y本實(shí)力提升后，銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力將顯著增強(qiáng)，既能夠?yàn)榛夥康禺a(chǎn)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、地方平臺(tái)轉(zhuǎn)型提供安全墊，也有助于做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章?！?/span>

實(shí)際上，自2024年9月24日以來，金融監(jiān)管總局和財(cái)政部多次公開表示，將發(fā)行特別國債支持六家國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，鞏固各行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力。金融監(jiān)管總局局長李云澤當(dāng)時(shí)介紹這一增量政策時(shí)明確提出，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”的思路，有序?qū)嵤?/span>

今年全國兩會(huì)期間，央行行長潘功勝在十四屆全國人大三次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上再次表示，推動(dòng)落實(shí)銀行補(bǔ)充資本金措施，暢通利率傳導(dǎo)機(jī)制。李云澤也再次強(qiáng)調(diào)，發(fā)行特別國債支持國有大行補(bǔ)充資本將分步實(shí)施。

具體到此次首批特別國債5000億元，上述四家銀行公告顯示，中國銀行、建設(shè)銀行擬面向財(cái)政部進(jìn)行定增，交通銀行擬面向財(cái)政部、中國煙草總公司及其全資子公司中國雙維投資進(jìn)行定增，郵儲(chǔ)銀行擬面向財(cái)政部、中國移動(dòng)集團(tuán)、中國船舶集團(tuán)進(jìn)行定增。

在明明看來，“一行一策”的差異化注資方案既遵循市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制，又嚴(yán)格履行上市公司決策程序。他還提到，對(duì)中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行的中小股東而言，雖短期可能面臨EPS（每股收益）攤薄，但長期而言，銀行資本充足率的提升，將改善ROE（加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率）質(zhì)量，配合國有大行穩(wěn)定的分紅政策，其投資安全邊際與回報(bào)預(yù)期將同步增強(qiáng)。

他還提到，特別國債發(fā)行與貨幣政策也將形成協(xié)同。除5000億元銀行注資國債外，今年還有1.3萬億元超長期特別國債，中央財(cái)政力度擴(kuò)張明顯，預(yù)計(jì)央行將通過MLF（中期借貸便利）超額續(xù)作、加大逆回購?fù)斗拧⒈匾獣r(shí)啟動(dòng)降準(zhǔn)等方式對(duì)沖流動(dòng)性壓力，構(gòu)建“財(cái)政發(fā)力+貨幣護(hù)航”的政策組合，實(shí)現(xiàn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。

來源： 中國青年報(bào)客戶端